Роль финансовой устойчивости в управлении организацией

Жихарев Иван Владимирович

Управление организацией - это комплексный процесс, затрагивающий широкую область различных сфер и показателей, напрямую связанных с деятельностью компании [2, с.422]. В современном мире, при повторяющихся экономических кризисах, в условиях рыночной экономики, когда большинство организаций прибегает к заемным источникам финансирования, особое внимание, при управлении компанией, стоит уделять финансовой устойчивости компании. Управление финансовой устойчивостью организации, по нашему мнению, является одной из наиболее важных составляющих частей управления организацией в целом.

В устойчивом финансовом положении организации заинтересованы различные группы лиц, поэтому при управлении организацией необходимо поддерживать финансовую устойчивость на высоком уровне.

Для работников компании высокий уровень финансовой устойчивости, означает своевременные выплаты заработной платы, уверенность в том, что организация производит все необходимые выплаты в социальные фонды, а также уверенность в дальнейшем функционировании организации.

Для покупателей, заказчиков продукции, услуг, работ – стабильное функционирование организации, выполнение договорных обязательств. Если организация не сможет отвечать по своим обязательствам это может стать причиной кризиса у покупателей и заказчиков. Финансовая устойчивость компании так же чрезвычайно важна для поставщиков и подрядчиков, так как несвоевременная оплата за предоставленные товары, услуги, работы подрывают их финансовую состоятельность. Следовательно, если у организации неустойчивое финансовое положение и возникает возможность задержки или полного неисполнения своих обязательств, клиенты и партнеры из-за риска могут принять решение не работать с этой организацией.

Финансовая устойчивость организации является важным фактором для банков, предоставляющих кредиты. Так как именно устойчивость организации определяет в состоянии ли организации своевременно и в полной мере исполнять свои обязательства перед банком. Так же показатели финансовой устойчивости учувствуют в определении кредитного рейтинга организации. Например, широко известная рейтинговое агентство S&P одним из критериев определения кредитного рейтинга использует отношение заемных средств к общей величине активов, в зависимости от процента заемного капитала в общей величине капитала определяется кредитный рейтинг и спрэд к безрисковой ставке (таблица 2) [3].

Таблица 2. Пример определение кредитного рейтинга компанией S&P

Одной из основных задач менеджмента организации остается обеспечение инвестиционной привлекательности компании. Для инвесторов устойчивое финансовое положение определяет выгодность и степень риска вложений в организацию. Чем устойчивей в финансовом отношении организация, тем привлекательней она для инвестиций.

Для владельцев компании значение финансовой устойчивости проявляется как фактор, определяющий его прибыльность и стабильность в будущем. В.В. Галеева в своей работе выявила, что финансовая устойчивость компании является не только гарантом стабильности компании на рынке, но и гарантом увеличения стоимости компании. Управление финансовой устойчивостью компании является необходимым фактором для прогнозирования результата и достижения целевых показателей устойчивости для максимального повышения показателя добавленной стоимости. Таким образом мы можем сделать вывод, что финансовая устойчивость организации, является одним из факторов максимизации стоимости организации, что является общим критерием эффективности управления и функционирования организации [1].

Показатели финансовой устойчивости играют важную роль в управлении структурой капитала. Эффективная деятельность, дальнейшее развитие организации зависит от оптимальности структуры капитала. Капитал организации подразделяется на собственный и заемный, каждый из которых обладает своими особенностям. Таким образом, организация имеющая полностью собственный капитал имеет стопроцентную финансовую устойчивость и наоборот. Учитывая, что финансовый рычаг имеет положительное действие на рентабельность собственного капитала - увеличивая его и отрицательное на финансовую устойчивость организации – понижая ее, для организации целесообразно выбрать такую структуру капитала при которой финансовый рычаг положительно влияет и на рентабельность собственного капитала и на финансовую устойчивость.

Обобщая информацию о роле финансовой устойчивости в управлении организацией, можно сделать следующие выводы:

Менеджмент организации должен управлять финансовой устойчивостью организации, так как ее показатели являются важными факторами для принятия решений различных заинтересованных лиц.

Степень финансовой устойчивости является важным критерием определения кредитного рейтинга организации, а, следовательно, они непосредственно влияют на процентную ставку по кредитам и займам.

Так же финансовая устойчивость определяет устойчивое положении организации на рынке и возможность дальнейшего стабильно функционирования организации, а, следовательно, и повышения рыночной стоимости организации, что приводит к повышению благосостояния собственников, что является одним из показателей эффективности менеджмента.

Финансовая устойчивость организации влияет на управление структурой капитала, и является важным критерием при выборе оптимальной структуры капитала.

Список литературы:

1.    Галеева Р.Р. Управление финансовой устойчивостью компании как фактор стоимости компании // Современные научные исследования и инновации. 2015. №6. [Электронный ресурс]. URL: http//web.snauka.ru/issues/2015/06/53857 , свободный – Загл. С экрана

2.  Исламова А.М. Модель эффективного управления деятельностью хозяйствующего субъекта // Аудит и финансовый анализ. – 2013. - №2. – с. 422-423.

3.  Сайт рейтингового агентства S&P – режим доступа http://www.standardandpoors.com/.