Венчурное финансирование: опыт отечественных и зарубежных инвесторов

Суслова Алена Владимировна

Венчурные инвестиции – инвестиции, как правило, в виде акционерного капитала, в быстрорастущие высокотехнологичные предприятия. Этот вид инвестирования характерен для коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких и высокотехнологических областях, где перспективы высокотехнологичного предприятия не гарантированы и имеется значительная доля риска для инвестора.

Цель венчурного капитала - получение инвесторами высокого дохода от инвестиций, которые им в большинстве своем возвращаются в виде надбавки на вложенные инвестиции при продаже доли после нескольких лет успешного развития компании, например, партнерам по бизнесу, либо крупной компании той же отрасли, либо на открытом рынке ЦБ [4, с. 25].

Типы венчурного финансирования. Пакеты венчурного финансирования могут быть различного типа: 1. обычные акции; 2. привилегированные акции; 3. кредит [3, с.23].

Характерные черты венчурного капитала. 1. Финансирование предоставляется новым или существующим фирмам, обладающим потенциалом. 2. Предоставляется венчурным предприятиям и предприятиям, создающим новые ниши на рынке, т.к. у них нет обеспечения, истории и доходов, позволяющих получить кредит. 3. Опыт менеджеров – главный критерий при оценке перспектив вероятности получения финансирования. 4. Предприниматель передает некоторую часть собственности и контроля над бизнесом инвестору. 5. Инвестиции, требующие высоких прибылей, структурируются так, чтобы возврат на них был осуществлен в течение 3–7 лет. 6. Став ликвидной – через IPO, продажу бизнеса и т.п. – фирма переходит на другие источники финансирования. 7. Венчурные капиталисты ожидают получить 20–50% годовой прибыли на свои инвестиции к моменту ликвидности фирмы. 8. Типичный размер инвестиций от $ 500 тыс. до $ 5 млн.

ОАО «Российская венчурная компания» (ОАО «РВК») - институт развития созданный в соответствии с Распоряжением Правительства с целью стимулирования создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования, развития инновационных отраслей экономики и продвижения на международный рынок российских наукоемких технологических продуктов. [1, с.30].

Список литературы:

1.     Будаева М.С Формы и источники финансирования инноваций // Путеводитель предпринимателя. 2010. № VI. С. 29-39.

2.   Влащевский А. Анализ российской инновационной системы / А. Влащевский // Деловая губерния, 2006. - № 5. - С. 4-8.

3.   Максимова Г.В., Нечаев А.С. Проблемы перехода России на международные стандарты финансовой отчетности // Известия Иркутской государственной экономической академии. 2004. № 1. С. 22-25.

4.   Нечаев А.С. Российские и международные стандарты по учету и начислению амортизации // Известия Иркутской государственной экономической академии. 2001. № 3. С. 23-27.

5.     Станиславчик Е. Традиционное и венчурное финансирование инвестиционных проектов // «Финансовая газета», № 2, январь 2007 г.